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PVC检修调研:短期检修计划暂时不多 但二季度有望迎来集中检修

2023-03-17

       近期PVC市场陷入僵局,而供应端的检修是突破僵局的一个重要因素。近期从调研的检修计划来看暂时不多,但从往年的规律、盈利情况以及调研情况看,预计二季度将迎来集中检修。

近段时间,PVC市场陷入僵持局面,一方面供应端开工负荷率偏高,库存维持高位。另一方面成本压力较大,行业整体亏损,电石法PVC/烧碱一体化也出现亏损。第三方面需求端恢复相对偏慢,行业整体未见明显去库拐点。所以PVC价格也一直处于区间窄幅震荡行情。未来市场打破僵局主要有两个关注点,一个是供应端的集中检修,另一个是需求的明显恢复。近期卓创资讯PVC分析小组针对供应端检修计划进行了梳理及调研,具体情况如下:

多数企业暂时未有明确检修计划

据卓创资讯调研显示,由图1可见,目前78%的产能仍未有明确的检修计划,6%的产能计划4月份检修,4%的产能因为亏损等各种原因长期停车。3月份计划检修的企业暂时有限。下半年检修计划已经确定的企业也比较少。

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对于以上的调研结果也在情理之中。一方面是PVC的行业特点,企业一般不会提前太长时间规划检修计划。另一方面一季度天气原因,不适合检修,所以目前检修计划有限,而4月份天气条件适合检修工作的开展,所以4月份检修计划开始增多。第三方面目前行业仍整体处于亏损状态,所以长期停车企业偏多,而企业亏损问题也将对未来的检修计划也有一定的影响。对后续的检修实际落地的情况,我们可以从三个方面去分析。

从目前调研的数据推算

从卓创资讯调研的2023年检修计划中可见,虽然多数企业仍无明确的检修计划,但初步计划4月份检修的企业在6%左右,4月份集中检修苗头出现,按照往年检修计划公布的规律来看,预计3月下旬还将有部分检修计划会初步提出或确定,所以2023年PVC与往年相同在4月份进入集中检修阶段的概率较大。

从历史经验看检修规律

从往年的月度检修损失量对比来看,每年从4月份开始检修集中度提升,一直到10月份检修损失量均相对偏高。而最为集中的月份集中在5月份和9月份。5月份属于最为集中的一次春季检修,由于从上年11月到当年二季度,PVC装置已经高负荷运转接近半年时间,生产的风险系数提升,部分企业会选择在二季度检修。

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检修也分计划内或者计划外两种,从历史规律来看,5月和9月计划内的检修相对较多,而计划外的主要是受原料供应情况以及盈利情况影响,比如2022年下半年亏损严重,8月份开始便提前出现计划外减产、检修现象。

6-8月份检修损失量也相对偏高,一方面是有例行检修安排,另一方面高温天气影响下,处于安全生产的考虑,计划外的临时检修也较多。

盈利情况影响企业开工及检修时间

盈利情况是影响行业开工的一方面原因,尤其是从去年下半年开始,PVC亏损导致长期停车的装置增多,而今年以来虽然PVC有所减亏,但是烧碱价格快速下跌,导致山东烧碱/PVC一体化面临亏损,而近期随着烧碱价格的继续下跌,一体化亏损幅度在增加,近期开始出现氯碱企业被迫减产的现象。从目前烧碱的库存和出口等情况来看,短期内烧碱止跌反弹预期不强,氯碱行业整体亏损进一步增加的概率提升,所以后期部分企业有可能出现因亏损停车并且提前检修的情况。

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    上半年检修集中度或较往年提升

通过上面的分析可见,一方面目前调研的数据来看,虽然暂时多数企业仍未明确的检修计划,但也符合行业特点,并且已经初步确定4月份检修的企业出现增多迹象。另外一方面从季节性规律而言,二季度是集中检修季,上游PVC企业高负荷运转半年以后,有安排检修的需求。第三方面随着烧碱价格大跌,烧碱/PVC一体化逐步进入亏损状态,而且后期亏损有加剧的可能,所以预计因为亏损因素部分企业今年的检修或将提前。所以整体来看二季度PVC行业将迎来集中检修,而且集中检修时间比往年有可能提前。


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